O preço do Bitcoin está em alta e, atualmente, gira em torno de US$ 92 mil. Essa valorização de aproximadamente 5% aconteceu nesta quarta-feira (03/12). Com essa movimentação, a atenção do mercado se volta para como novas regras de índices e políticas de tesouraria podem impactar o cenário das criptomoedas nas próximas semanas.
A MSCI, uma das principais fornecedoras de índices financeiros, está realizando uma consulta sobre como tratar empresas que possuem ativos digitais em seus balanços ou que têm modelos de negócio muito ligados a eles. Essa consulta está aberta até janeiro de 2026, conforme informações divulgadas pela própria MSCI.
Paralelamente, a liderança da empresa Strategy está considerando a possibilidade de vender Bitcoin sob determinadas condições. Essa nova postura marca uma mudança no discurso, já que, nos últimos anos, a companhia vinha focando na acumulação contínua de criptomoedas. O CEO da Strategy, Phong Le, destacou que as vendas seriam um último recurso, apenas se os indicadores financeiros se deteriorarem.
Impactos da MSCI no saldo em BTC da Strategy
A análise da MSCI pode trazer diferentes cenários para a estratégia das empresas com ativos digitais. Em resumo, isso pode significar a mudança na elegibilidade, classificação ou até mesmo o peso que tais empresas têm em um índice. A depender do resultado, uma empresa pode ser excluída de um índice, o que levaria os fundos a se readequarem às novas regras.
Essas movimentações podem causar uma pressão maior sobre a liquidez do mercado. Nos momentos em que a liquidez é escassa, por exemplo, as ações da Strategy tendem a oscilar mais, acompanhando as flutuações do Bitcoin.
Ações da Strategy frente à pressão de preço
A Strategy, até o momento, tem apostado em uma combinação de caixa e dívida conversível para fortalecer sua posição no mercado. A nova gestão considera as vendas de Bitcoin como uma opção a ser usada com cautela, priorizando a liquidez e os custos de capital.
Se a empresa decidir vender, a escolha se resume entre acomodar a alavancagem rapidamente ou optar por um método mais gradual, o que pode ter repercussões diferentes em relação aos ganhos e impostos.
Observações do mercado em relação ao saldo em BTC da Strategy
Os investidores estão de olho nas consequências da consulta da MSCI. Eles buscam entender se haverá prazos para a transição e como isso pode impactar as estratégias de emissão e aquisição das empresas. Enquanto isso, dados como a criação líquida em produtos de Bitcoin e saldos em exchanges são essenciais para entender como as ações expostas a cripto se comportarão.
Com o aumento atual do Bitcoin, parte da pressão sobre o mercado diminui. No entanto, a definição de novas políticas e as regras da MSCI criarão um cenário a ser observado com atenção. Um fator importante a se considerar é que tanto o Bitcoin quanto os índices tradicionais vão definir como as empresas com forte exposição a criptomoedas se encaixarão nas novas diretrizes do mercado.
